Polizze vita

Le polizze vita

Come detto, sono strumenti di investimento, cioè un modo per impiegare i propri risparmi. I versamenti nelle polizze possono essere sia una tantun (ad esempio 5.000 euro, come l'acquisto di un titolo) oppure prevedere una serie di versamenti periodici (ad esempio 100 euro al mese).

Quali tipi di polizze vita esistono?

Esistono 3 gruppi principali di polizze vita. Le polizze più diffuse e le più vecchie sono le polizze vita tradizionali, dette anche polizze del ramo I. In questo tipo di polizze, i soldi raccolti dai risparmiatori confluiscono in una gestione separata (una specie di cassetto separato con tutti i soldi derivanti dalla vendita di un certo tipo di polizza) e investiti dalla Compagnia di assicurazione, di solito in titoli di Stato. Offrono la garanzia del capitale investito alla scadenza e un rendimento annuo garantito. Il rendimento effettivo dipende dal rendimento dei titoli di stato che compongono la gestione separata, al netto di una commissione di gestione che viene trattenuta dalla compagnia assicurativa.
Il secondo tipo di polizze solo le polizze index linked, che sono molto simili alle obbligazioni strutturate: infatti prevedono la garanzia del capitale investito alla scadenza, mentre il pagamento degli interessi dipende da come si comportano una serie di titoli, indici di borsa, valute o materie prime a cui il rendimento della polizza è indicizzato (da qui il nome index linked).
Il terzo tipo di polizze sono le polizze unit linked: queste polizze sono, dal punto di vista finanziario, molto simili ai fondi comuni. Il risparmiatore sceglie quali fondi assicurativi mettere dentro la polizza unit linked, potendo scegliere tra fondi assicurativi monetari, fondi assicurativi obbligazionari, fondi assicurativi bilanciati e azionari. Le polizze unit linked di norma non offrono la garanzia del capitale assicurato

Ma le polizze sono convenienti?

Di solito le polizze assicurative NON sono strumenti di investimento convenienti, perchè esiste quasi sempre una alternativa più semplice e meno costosa. Prendiamo ad esempio le polizze vita tradizionali. Di solito pagate dei premi: una parte di questi premi sono spese di sottoscrizione (ad esempio il 2%) e quindi sono soldi persi. I soldi residui vengono investiti quasi esclusivamente in titoli di Stato che potreste comprare da soli. Inoltre, gli interessi pagati dai titoli di stato comprati non vengono riconosciuti interamente ai risparmiatori, perchè una parte viene trattenuta dalla compagnia assicurativa come commissione di gestione. Immaginate una polizza vita che prevede un rendimento garantito del 2% annuo e che ha una commissione di gestione dell'1%. I soldi investiti in questa polizza verranno usati per comprare un BTP sul mercato ufficiale (cove anche i singoli risparmiatori hanno accesso) che ad esempio rende il 4%. Di quel 4% di rendimento, la compagnia assicurativa tratterrà l'1% come commissione di gestione e riconoscerà al risparmiatore solo il 3% (cioè 4% - 1%). Comprando da soli lo stesso titolo, quindi con le stesso rischio, potreste avere il 4% annuo di interesse invece che il 3%. Ragionamenti simili possono essere fatti anche per gli altri tipi di polizze.

Se le polizze non sono convenienti, perchè sono così diffuse?

Sono molto diffuse perchè sportelli bancari, sportelli postali e assicuratori spingono molto la loro vendita, in quanto si tratta di un business molto redditizio per le compagnie assicurative e per gli assicuratori, che vengono pagati con provvigioni sul numero e importo di polizze vendute. Quindi questi prodotti sono proposti con tanta frequenza e insistenza non perchè siano i più efficienti o i migliori, ma semplicemente perchè fanno guadagnare molti soldi a chi li vende.